·
头条
本报记者 侯捷宁 见习记者 毛艺融香港金融市场迎来里程碑时刻。4月24日，首批香港虚拟货币现货ETF产品获批。当日，博时国际、华夏基金（香港）、嘉实国际宣布，其申请的首批香港比特币现货ETF、以太坊现货ETF产品均已获得香港证监会批准，预计4月底在香港交易所上市。据悉，如上述产品成功发行，将成为亚洲第一批比特币现货ETF及以太币现货ETF。市场人士认为，这一举措有望推动香港成为全球第二大比特币现货ETF市场，还将增强香港在Web3产业中的开放性和竞争力。首批获批的香港虚拟资产现货ETF也开始募集。据悉，香港获批的两类虚拟资产现货ETF同时允许现金（in-cash）或实物（in-kind）两种方式进行申赎。香港持牌虚拟资产交易所HashKey Exchange相关负责人对《证券日报》记者表示：“已经顺利助力博时基金（国际）及HashKey Capital，分别完成了首笔博时HashKey比特币现货ETF与博时HashKey以太币现货ETF的实物申购。实物赎回意味着标的资产不必立即出售，从而带来了成本和流动性方面的优势。此次实物申购的完成，意味着投资者将可以直接获取与现货ETF基金相对应的比特币、以太币等资产，为数字货币投资者提供更多样化的投资选择。”三家产品费率同步披露根据香港证监会规定，虚拟资产相关交易涉及三种牌照：1号牌允许持牌机构代表客户买卖虚拟资产金融产品；7号牌允许提供虚拟资产的自动化交易服务；9号牌允许管理专门投资于虚拟资产的投资基金并提供相关咨询服务。HashKey交易平台和OKX数字货币交易所已获得1号牌和7号牌。4月15日，华夏基金（香港）、博时基金（国际）嘉实国际在已有的9号牌业务基础上，进一步拓展至提供与虚拟资产相关的资产管理服务。4月24日晚，香港证监会官网发布虚拟资产现货ETF获批名单。华夏基金（香港）、博时基金（国际）、嘉实国际申请的比特币现货ETF和以太币现货ETF产品均在列。
图片来源：香港证监会官网上述三家产品费率也同步披露。其中，嘉实国际旗下产品收取0.3%管理费率，持有6个月内减免管理费；博时基金（国际）旗下产品收取0.6%管理费，发行后4个月内减免管理费；华夏基金（香港）旗下产品则持有收取0.99%管理费。比特币现货ETF、以太币现货ETF直接跟踪比特币、以太币的价格。这意味着，投资者通过购买港交所上市的现货ETF，就可以间接参与比特币、以太币的投资。博时基金（国际）表示，此次虚拟资产现货ETF的获批，以及创新性地引入持币认购机制，允许投资者直接使用比特币和以太币认购相应ETF份额，预计将进一步促进香港乃至整个亚洲虚拟资产市场的发展，吸引更多全球资金的流入，激发香港虚拟资产市场的底层活力。华夏基金（香港）数字资产管理及家族财富管理负责人朱皓康表示：“亚洲现货比特币和以太币ETF的发行，为零售和机构投资者提供了一个安全、高效且便捷的配置数字资产的优秀工具。”
图片来源：华夏基金官方公号业界认为或吸引大量资金流入香港比特币现货ETF将吸引多少资金流入？据东吴证券研报梳理，就此问题业内意见不一，预估范围从5亿美元到百亿美元不等。乐观观点认为，参照美国市场，美国比特币现货ETF推出两个月内便吸引了约100亿美元资金，显示出全球传统金融市场对比特币的强烈需求。而保守估计则认为香港资金流入规模约为5亿美元。其依据在于，目前美国ETF市场规模超过8万亿美元，而香港ETF市场规模大约520亿美元，不到美国的十分之一；亚洲方面，日本ETF市场规模达5338亿美元，韩国913亿美元，均超过中国香港。东吴证券研报显示，决定香港比特币现货ETF资金流入规模的关键因素，在于南向资金是否能够进入，以及是否能吸引日本和韩国等亚洲地区的资金。香港市场的比特币现货ETF发行方、托管方或受益。发行方有望获得大量佣金收入。托管方的托管费和交易手续费有望增长。中国移动通信联合会元宇宙产业委员会执行主任于佳宁对记者表示，香港发行比特币和以太币现货ETF具有重大的系统性影响，将从多个层面深刻改变全球虚拟资产市场的生态格局。从投资者层面看，作为国际金融中心，香港对于增强虚拟资产投资的监管有序和透明度将发挥关键作用。在香港成熟的ETF监管框架下，虚拟资产ETF有望大幅降低虚拟资产投资的操作门槛，提升信息披露质量。这将吸引更多机构和大型投资者，从而扩大虚拟资产投资者基础。与此同时，以ETF形式进行虚拟资产投资也将提供更好的风险管理工具，有利于投资组合多元化配置。图片 | 站酷海洛
制作 | 周文睿
审核 | 谢若琳
编辑 | 上官梦露
终审 | 张亮